Dubai merkezli bir finans şirketinin temsilcileri olduklarını sav eden Ertuğrul S. ve dört arkadaşı, birinci olarak akrabalarını ve yakın etraflarını daha sonra da yüzlerce kişiyi dolandırdı. Yatırımcıların yüksek kâr elde edecekleri vaadiyle topladıkları paralar üzerinden aylık yüzde 15, yıllık ise anaparanın beş katı kâr hissesi kelamı verildi. Ayrıyeten, her yatırımcıya yeni birini getirene yüzde 10 ödeme yapılacağı taahhüt edildi.
Dolandırıldıklarını anlayan mağdurlar, Türkiye, Fransa, Belçika, İsviçre ve Yeni Zelanda’dan şikayette bulundu. Şikayetçi olan Türkiye, Fransa, Belçika, İsviçre ve Yeni Zelanda’da yaşayan 48 mağduru 2 milyon 109 bin 272 avro, 600 bin TL ve 80 bin İsviçre frangı dolandırdıkları tespit edildi. Türkiye gazetesinin haberine nazaran soruşturma sonucunda, Volkan Ç. ve Ertuğrul S. tutuklandı. Sibel T., Tolga D. ve Hicabi P’nin yurt dışına kaçtığı öğrenildi. Mağdur avukatı Anıl Aba, olayın Seçil Erzan olayıyla benzerlik taşıdığını belirterek, dolandırıcılık ağının çok daha büyük olduğunu söz etti.
MASAK raporunda, dolandırıcılığın yanı sıra kara para aklama faaliyetlerine de yer verildi. Avukatlar, şüphelilerin banka hesaplarında büyük meblağlarda para akışı olduğunu kaydetti. MASAK raporuna nazaran şikâyetçi olan 48 mağdurun 3 milyon avro civarında dolandırıldığı belirtildi. Mağdur avukatı Anıl Aba “900 kişinin bu kabahatten ziyan gördüğünü düşünüyoruz. Ortalama 200 milyon avro civarında bir dolandırıcılık ağından bahsediliyor” dedi.